La technologie Blockchain est-elle un accélérateur de la transformation des métiers de la finance ?

Nous continuons ici notre série d’articles relatifs aux enjeux de la Blockchain sur les métiers de la finance :

• Blockchain et Cryptoactifs : Vers un cadre Européen sécurisant, ouvert à l’innovation mais encore peu représenté ;
• Les enjeux de l’AML KYC sur les PSAN (Prestataires de Services sur ActifsNumériques) pour les institutions financières Partie 1 et Partie 2).

Qu’est-ce qu’une Blockchain ? (for dummies)

Une Blockchain (ou chaîne de blocs) est une technologie de stockage et de transmission d'informations de manière décentralisée et sécurisée, permettant d’enregistrer des données sous forme de blocs liés entre eux par des mécanismes de cryptographie.

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Valeur ajoutée : quelques cas d’usage

La technologie Blockchain a le potentiel de transformer profondément le secteur financier en offrant des solutions sécurisées, transparentes et efficaces pour les transactions et le transfert de valeur.

L'un des principaux avantages d’une Blockchain est sa nature décentralisée, qui élimine la nécessité d'une autorité centrale de contrôle. Cela crée un environnement de confiance, où la sécurité est assurée par la répartition des informations sur un vaste réseau, rendant les fraudes extrêmement difficiles à réaliser. Cette caractéristique surpasse largement la sécurité offerte par les systèmes financiers traditionnels, souvent vulnérables à des attaques ciblées ou à des erreurs humaines.

Dans le domaine de la vérification d'identité et de la connaissance du client (KYC/AML), la Blockchain permet de créer des identités numériques sécurisées. Une fois la vérification d'un investisseur réalisée sur une plateforme Blockchain, les informations validées peuvent être partagées de manière immuable avec d'autres acteurs de l'écosystème, évitant ainsi des processus de vérification redondants. Cela non seulement réduit les coûts, mais améliore aussi l'expérience utilisateur, en simplifiant l'accès à divers services financiers.

En gestion d'actifs, la Blockchain permet la création et la gestion d'actifs numériques « tokénisés », facilitant leur échange et leur suivi. Cette technologie augmente la transparence et l'efficacité dans le processus d'achat et de vente d'actifs, et contribue à une meilleure liquidité sur les marchés. Les transactions deviennent plus directes, moins sujettes aux délais, tout en étant traçables en temps réel.

Cependant, c'est dans le domaine des paiements et des règlements que la Blockchain révèle pleinement son potentiel. Les systèmes de paiement décentralisés basés sur la Blockchain sont non seulement plus rapides, mais également moins coûteux et plus sécurisés que les systèmes traditionnels, en particulier pour les transactions transfrontalières. En éliminant les intermédiaires, la Blockchain réduit les délais de traitement, rendant les transferts internationaux plus fluides et économiques.

Ces caractéristiques font de la Blockchain une technologie clé pour remodeler l'infrastructure financière, offrant des avantages en termes de sécurité, d'efficacité et de confiance, essentiels à une économie mondiale en constante évolution.

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Zoom sur l’activité de distribution de fonds 

Prenons le cas de la distribution de fonds qui regroupe les 3 activités citées dans le paragraphe précédent (gestion d’actifs, AML/KYC, paiements).

Le traitement standard d'un ordre par un agent de transfert (que ce soit pour des fonds ouverts ou de droits privés) inclut de nombreuses opérations manuelles sur des systèmes d'information vieillissants. Ce processus prend généralement de 1 à 3 jours pour les transactions courantes, et jusqu'à 5 à 7 jours pour des cas complexes (investisseurs non institutionnels, fonds préfinancés, …), nécessitant des vérifications de conformité additionnelles, du règlement transfrontalier ou une vérification manuelle de documents.

Une adoption de la technologie Blockchain permettrait de :

• Réduire significativement ces délais (paiement avec confirmation instantanée) ;
• Automatiser les processus tout en minimisant les risques opérationnels (par exemple la réconciliation entre un ordre et le paiement associé) et les risques de contrepartie (défaut de paiement, …) ;
• Améliorer l’expérience pour les investisseurs, les sociétés de gestion ainsi que pour les agents de Transfert eux-mêmes ;
• Effectuer rapidement des transferts sans plafonnement des montants ;
• Construire des solutions basées sur des standards ouverts pour une adoption large et facilitée.

Conclusion

La technologie Blockchain est incontestablement un levier de transformation des métiers de la finance. L’incertitude réglementaire et le manque de normes internationales constituent encore un frein pour sa large adoption des institutions financières. Cependant, avec l’entrée imminente en vigueur des règlementations MICA & DORA, une harmonisation (du moins au niveau européen) va se mettre en place.

Par ailleurs, des travaux viennent d’être menés par la Banque Centrale Européenne et plusieurs banques nationales afin d’expérimenter de nouvelles modalités de règlement en monnaie de banque centrale pour des transactions portant sur des actifs financiers tokénisés.

Nous reviendrons sur ces travaux dans notre prochain article.

Amine Chebbi

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